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9月電子板塊月初震蕩微升,但月末走低,中信電子指數(shù)跌幅1.8%,但跑贏大盤0.9個百分點。9月我們緊密跟蹤相關(guān)公司業(yè)績情況,及時發(fā)布多篇行業(yè)深度和點評報告,包括物聯(lián)網(wǎng)主題的《萬物相聯(lián),始于芯片》,漲價潮分析的《價格上漲推動產(chǎn)業(yè)投資新方向-電子行業(yè)漲價趨勢分析》,以及專注于視像相關(guān)的光機電核心技術(shù)的保千里深度報告《保千里:內(nèi)生強勁,視像智能展宏圖》,以及在電子陶瓷類材料領(lǐng)域擁有長達40年積淀的三環(huán)集團深度報告《三環(huán)集團:“中國京瓷”崛起進行時》。10月,我們?nèi)匀恢攸c看好物聯(lián)網(wǎng)及其引導的半導體領(lǐng)域投資機遇,同時,在軍民融合的持續(xù)推進中會不斷有新的催化劑釋放,以及在存儲器大國戰(zhàn)略方向下主題性投資機會的不斷呈現(xiàn)。本月,我們重點關(guān)注IC界的重要事件:高通300億收購恩智浦。

2016年三季報發(fā)布季即將開啟,我們將保持跟蹤覆蓋。長期來看,我們堅持認為電子板塊新方向預期足、主題性活躍,積極推薦。我們重點推薦半導體+軍工+消費電子:

半導體的邏輯:一是國內(nèi)行業(yè)景氣度佳,二是IC產(chǎn)品國產(chǎn)化需求,三是物聯(lián)網(wǎng)大背景下芯片專業(yè)化趨勢帶新的增長空間,重點看好化合物半導體芯片廠商三安光電、揚杰科技,進軍存儲器制造領(lǐng)域的紫光國芯,封裝看好深科技、長電科技,MEMS看好耐威科技,裝備耗材等配套領(lǐng)域看好艾派克、七星電子、南大光電,IC設(shè)計標的關(guān)注全志科技、景嘉微、兆易創(chuàng)新。

軍工電子的邏輯:1、信息化戰(zhàn)爭是一種全新的戰(zhàn)爭形態(tài),裝備信息化對電子元件的需求巨大;2、軍民融合政策驅(qū)動,一方面“軍轉(zhuǎn)民”催生出規(guī)模龐大的民用高技術(shù)產(chǎn)業(yè),普惠大眾,另一方面“民參軍”使得民營企業(yè)攜新興技術(shù)參與到國防建設(shè),為國效力。軍工電子持續(xù)看好,推薦中航光電、高德紅外、火炬電子、久之洋。