電子元器件行業:行情續寫,重點關注半導體+軍工電子
發布時間：2016/7/6 訪問人數：703次
行情續寫,重點關注半導體+軍工電子
6月是電子板塊的牛市,中信電子指數漲幅達7.83%,跑贏大盤8.32個百分點。6月也是電子研究員最累的一個月,我們緊密跟蹤板塊輪動,及時發布多篇行業深度報告,包括半導體主題的88頁深度《中國半導體基于在于核心硬件自主可控》以及《存儲器國產化勢在必行,關注相變存儲》,軍工電子主題的《板塊輪動明顯,掘金軍工電子》,智能音響、語音交互主題的《AmazonEcho引爆語音交互,帶來電子產業新機遇》,深度解讀了半導體和軍工電子的投資機遇。此外,我們成功推薦了分立器件細分領域龍頭--揚杰科技并發布深度報告《揚杰科技:細分領域隱性冠軍,新能源趨勢深度受益》;我們與電新小組合作,挖掘出半導體設備領域的新秀--京運通,并發布深度報告《京運通:“京”于高端裝備制造,“通”達光伏產業布局》。整體而言,我們看好半導體+軍工電子在下半年的投資機遇。當前智能終端的微創新為大眾關注的熱點,OLED、3D玻璃、無線充電、雙攝像頭等更是資本市場投資的幾大主題,本月,我們重點關注的虹膜識別技術可能成為下一個投資熱點。
投資邏輯
2016年半年報發布度開啟,我們重點關注的各公司業績預告陸續發布,我們將保持跟蹤覆蓋。當前節點,我們看好半導體+軍工電子+被動器件+LED顯示應用的投資機遇。1、半導體的邏輯:一是行業景氣度佳,二是國內自主可控的需求,三是物聯網大背景下芯片專業化趨勢帶新的增長空間,重點看好芯片領域的三安光電、紫光國芯、艾派克、全志科技、景嘉微、三毛派神等,半導體設備領域的京運通、七星電子等,同時關注分立器件細分領域龍頭揚杰科技。2、軍工電子的邏輯:一方面,裝備信息化和軍民融合兩項國家戰略雙重推進,軍民融合新政策有望推出;另一方面從板塊輪動角度看,軍工電子板塊前期走勢平穩,有補漲機遇。推薦中航光電、高德紅外。3、被動器件受益于匯率、下游需求等多方面因素,我們看好消費電子方面的順絡電子,汽車電子受益的法拉電子以及軍工領域的火炬電子。4、LED顯示應用的邏輯:小間距LED顯示屏處于行業成長期,市場需求快速增長,相關企業將受益,推薦小間距龍頭企業利亞德。其他看好標的包括大族激光、藍思科技、鼎龍股份、華工科技、北京君正、海康威視、大華股份。
風險提示:系統性風險;電子企業業績不及預期。
