市場普遍關注VR 的時候,我們認為AR 的重要性需要再次強調,虛擬物體與真實世界的混合顯示將是未來最確定的顯示方式。真實還是虛擬的問題,我們在去年已經指出,人的所有感官都可能受到外界因素的影響而失真,這也恰恰是AR 改造我們視覺環境的一點,真實與虛擬的融合是對人類生活的重要改變。從顯示的方式來說,相比于VR,AR 提供了更多的顯示方式,主流增強現實產品可以分為頭戴式顯示設備、手持式顯示設備和空間顯示設備。
從目前的行業進展看,VR 與AR 的融合成為趨勢,三星和蘋果都開展相關的研發,在現實的生活中投射出虛擬增強元素成為優選方案,雖然不能判斷最終會采用何種微投技術,但是真實與虛擬的融合是必然。增強現實的核心技術在于顯示成像,當前主流3D 成像技術包括立體技術(Stereoscopic 3D)與光場技術(Light Field)。
目前虛擬現實設備仍然延續了智能手機的面板顯示技術,而增強現實設備已經大量采用光學微投技術,我們認為長期來看,隨著虛擬現實與增強現實二者的逐步融合,占用空間小,靈活輕便的微投技術地位將更加重要。主流投影技術包括CRT、LCD、DLP、LCOS以及激光投影(Laser+LCoS 或Laser+MEMS)等。
從下游行業應用看,軍工、工業、辦公、電商、醫療等都已經形成B2B 商業模式,預計未來汽車電子應用有望成為最大的消費級市場之一,車載中控大屏的位置決定了車主查看器內容必須轉移視線,這嚴重違背汽車安全駕駛的原則。未來高端HUD 的發展方向,將是將整塊前擋風玻璃作為顯示屏填滿更多信息。
投資建議:Hololens、Magic Leap、Lumus 以及全球最大手機廠商,都開始布局虛擬顯示。我們調研全球最領先智能眼鏡公司Lumus,公司新一代技術已經飛躍式發展,預計明年30萬臺產量(只是B2B領域),Hololens 也在為量產做足準備,而全球最大手機廠商也在研發上密集投入,顯示屏技術預計將被投影技術替代。重點關注相關企業:水晶光電、福晶科技、利達光電、歌爾聲學、利亞德、中茵股份。
